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Circuit Breaker，也称为自动交易停止机制，是指当股指的波动率达到规定的熔点时，交易所为控制风险而采取的交易暂停措施.
具体来说，这是一种在达到价格限制之前为合同设置保险丝价格的机制，这样合同价格只能在此价格范围内进行一段时间的交易.
2015年12月4日，上海证券交易所，深圳证券交易所和中国证券交易所正式发布了有关指数引信的相关规定. 保险丝基准指数是上海和深圳300指数，使用两个阈值5％和7％. 它将于2016年1月1日正式实施.
为维持市场的平稳运行，上海证券交易所决定自2016年1月8日起暂停执行《上海证券交易所交易规则》第四章第五节规定的指数保险丝. ，并获得中国证监会机制的批准.
沪深300指数期货合约的保险丝价格为前一个交易日结算价的正负5％. 当市场价格水塔凤梨达到5％时「a股熔断机制」，保险丝机制被激活. 在接下来的五分钟内，出价价格只能在5％之内，并且交易继续进行. 超过5％的声明将被拒绝. 十分钟后，价格上限扩大到7％. 设置保险丝机制的目的是让投资者在价格突然变化时有一个冷静期，以防止过度反应.
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2016年1月4日，A股经历了历史上的第一个爆炸. 早盘交易中，两个城市均低开，然后上证指数一度暴跌并跌破3500点和3400点，所有主要板块均下跌. 午后，沪深300指数开盘后继续下跌，并在13:13突破5％，引发崩盘. 这三个交易所暂停了15分钟的交易. 交易恢复后，沪深300指数继续下跌，以13:34跌至7％大关，这三个交易所暂停交易，直到市场收盘. [7]
2016年1月7日上午9:42，沪深300指数跌幅扩大至5％，再次触发了保险丝线，两市将于9:57恢复交易. 开盘仅三分钟，沪深300指数又迅速触底，最大跌幅达7.21％，二度保险丝达到门槛. 这是自2016年以来的第二次早盘收盘，也是其他市场创下最快记录的
功能
保险丝机制对于控制股指期货和整个期货市场非常有效. 实际上，自从1988年在美国股票市场引入保险丝机制以来，18年没有股市崩盘，它的作用是必不可少的.
保险丝系统对股指期货的作用主要表现在以下几个方面:
1. 为股指期货市场的交易风险提供预警功能，有效地防止了风险的突发性和风险的严重性. 从中国股指期货引信机制的设计出发，在市场波动率达到每日涨幅的10％之前，引入了6％的引爆点，即股指期货的指数点上升或下降了6％，就是说，交易10分钟后，该指数的报价不应超过熔点，这不仅向股指期货的交易者发出警告，而且也为期货交易的所有风险管理提供了警告. 此时，包括交易员，代理成员，清算成员和期货股指期货交易所，强烈小叶荩草提醒他们使他们知道后续交易的状态，并采取相应的预防措施，从而使交易风险降低. 不会突然发生而没有任何迹象.
2. 赢得思考时间和操作时间以控制交易风险. 因为当市场波动率达到熔点的6％时，熔点内将有10分钟的交易山梗菜时间，这足以使交易者有足够的时间来考虑风险管理方法和交易订单，这些方法和交易订单将反映出交易后的操作意愿. 恢复交易已到达交换中心以供计算主机匹配.
3. 这有利于消除过时的价格，并导致期货市场的流动性下降. 在股指期货出现异常波动的单边市场中，由于大量购买（或卖出）订单的阻塞「a股熔断机制」股票配资，市场的正常显示将被延迟，从而导致价格过时. 在这个时候，人们看到的价格实际上是最后一个. 在定价时，不得完成以此价格宣告的交易；大量非交易订单连续输入交易系统将导致更严重的交易阻塞，并使数据显示更加滞后. 只需10分钟的保险期，您就可以消除交易系统中的订单阻塞，消除过时的价格并确保交易顺畅.